聊聊吉比特的投资价值 吉比特 这家公司我关注了好几年，之前400买过，在五百的时候卖了就没有再上车了，现在股价187，卖出后膝盖斩了。现在来聊...

来源：雪球App，作者： 佛山loa，（https://xueqiu.com/3434020523/292581741）

吉比特这家公司我关注了好几年，之前400买过，在五百的时候卖了就没有再上车了，现在股价187，卖出后膝盖斩了。

现在来聊聊它。之前之所以买吉比特主要基于三点：1、吉比特是游戏公司，高毛利，轻资产。有问道这款游戏作为基本盘，对游戏有了解的人应该知道问道这种游戏的粘性很强，对于老玩家来说在问道里就是另外一个世界，拥有另外一个身份，而且老玩家的年纪现在都不小了，有一定的经济水平，类似游戏可以参考梦幻西游。所以问道的利润很难大概率不会大幅下滑，业绩稳定。在有基本盘的前提下，如果能有出现另外一款流水堪比问道甚至更好的游戏产品，那业绩一定会大幅上涨，就比如上线头两年一念逍遥，也就是吉比特的空间是上不封顶，下探有限的情况；

2、我看了不少吉比特管理层的谈话，以及财报相关信息，我认为吉比特管理层是踏实靠谱、实干的人，卢总反复说的小步快跑的经营理念我是非常认可的，我认为在正确的理念、以及踏实的品质下，该公司继续出好的游戏产品应该是可能性不小的，即使不出也有问道的基本盘，也不会亏。3、吉比特一直慷慨分红，重视投资者，让投资者分到公司赚的真金白银。对于以上三点，我做出了买吉比特的决定。后来随着吉比特的业绩出炉，我发现问道跟一念的流水开始下滑，尤其是一念流水大幅下滑，让我开始重新思考吉比特这家公司。虽然我认同管理层的品质，但是吉比特这么多年来确实只有问道这款游戏长期能打。可是问道这款游戏已经差不多20年了，也就是说吉比特几乎十几年都是在吃老本，没有啥大的进步，管理层的品质优秀却拿不出优秀的作品，我只能理解为管理层是踏实本分但是不够有野心或者能力有限的人。作为对比，同样拥有基本盘作品梦幻西游的网易却能不断有新的优秀作品出炉，两者差距真是巨大。现在如果要投资吉比特的话，我会做保守投资，即不对吉比特有啥好作品报希望，不期望它有大的业绩增长。只有当吉比特足够便宜才会考虑买入，把吉比特当做高息股看待，给自己留足够的安全边际。当下吉比特股价187，市值134亿，我预算吉比特2024年利润10亿。如果pe为11，我认为有足够的安全边际，而且弹性空间够大，也就是市值110 亿，对应股价153。等待再次上车。$吉比特(SH603444)$ $三七互娱(SZ002555)$ $完美世界(SZ002624)$